今年鋼鐵行業(yè)的大背景發(fā)生了變化，從去年年底的時候，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出碳達(dá)峰碳中和作為重要的任務(wù)目標(biāo)之一，今年初“兩會”又再次強(qiáng)調(diào)了這個目標(biāo)任務(wù)，力爭要在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。在“十四五”期間，這個影響是要不斷釋放出來的，高耗能行業(yè)都是被壓縮的重點(diǎn)。

　　防腐螺旋管廠家指出，7月底開始一個多月的時間，焦煤期貨的價(jià)格創(chuàng)出新高，整個煤炭板塊大幅拉升將近70%，上漲的主要因素除了資本的推動，主要是供需矛盾。

　　從去年四季度以來，澳煤的進(jìn)口基本停滯，隨著國內(nèi)需求的不斷增長，尤其是上半年鋼價(jià)大幅走高，國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)積極性較高，對于雙焦的需求不斷增長，而煤炭的供應(yīng)不足導(dǎo)致價(jià)格上漲。但從本周開始，煤炭價(jià)格出現(xiàn)了回落，一方面是由于政策趨嚴(yán)，比如為了給雙焦降溫，大商所動作頻繁，多次上調(diào)手續(xù)費(fèi)和保證金，通過提高交易成本來抑制瘋狂炒作。另一方面，發(fā)改委約談能源企業(yè)，要求他們保供穩(wěn)價(jià)，尤其是長協(xié)價(jià)。在這些措施的影響下，煤炭價(jià)格直接掉頭向下。

　　澳煤的缺口是造成進(jìn)口煤數(shù)量下降的主要原因。今年我國雖然一直在增加蒙煤的進(jìn)口，但是由于蒙古國疫情的反復(fù)，導(dǎo)致進(jìn)口量受影響比較大。

　　現(xiàn)在整體來看，我國煤炭的進(jìn)口國主要是蒙古、俄羅斯、加拿大，美國作為補(bǔ)充。由于煤炭運(yùn)輸受氣候的影響更加直接，所以到貨周期具有非常大的不確定性。在供應(yīng)不穩(wěn)定的情況下，目前價(jià)格還是有一定支撐的。

　　對于焦煤，政策強(qiáng)壓要求保供穩(wěn)價(jià)，部分煤礦也在增產(chǎn)中，但當(dāng)前供應(yīng)缺口依舊較大。碳達(dá)峰背景下，焦煤需求不斷被壓減，但需求降速依然不能彌補(bǔ)供應(yīng)缺口。

　　對于焦炭，焦炭價(jià)格漲幅小于焦煤，擠壓了焦炭利潤，目前呈被動上漲局面。限產(chǎn)壓制粗鋼減產(chǎn)，但尚未集中釋放，焦炭需求未斷崖式下降，且降幅依舊小于供應(yīng)下降幅度;后期不排除鋼廠利潤收縮帶來的主動增量減產(chǎn)以穩(wěn)焦價(jià)。

　　總體來說，對于焦煤和焦炭，在碳達(dá)峰背景下，供需錯配短期難以緩解，但需要防范因?yàn)槔麧檳嚎s帶來的需求端主動減量;對于鐵礦石，需求端限產(chǎn)依舊壓制鐵礦石，供應(yīng)端增量但壓力尚可，目前情緒面偏空，鐵礦石短期依舊難有起色;對于鋼材方面，雖然限產(chǎn)趨嚴(yán)，但落地有一定周期性，目前鋼廠減量一般，多集中在個別地區(qū)，其余基本符合市場預(yù)期。值得注意的是，電力資源緊張導(dǎo)致限電力度增加，進(jìn)而影響生產(chǎn)，螺旋鋼管廠家預(yù)計(jì)持續(xù)到10月份，產(chǎn)量將持續(xù)下降。