架管了解鋼鐵板塊大幅上揚(yáng)，庫存增速連續(xù)下降，下游需求啟動
日期 : 2020-03-04標(biāo)簽: 架管|湖南長沙架管廠家價格
架管廠家得知：鋼鐵板塊2日盤中大幅走高，截至發(fā)稿，精工鋼構(gòu)、富煌鋼構(gòu)、杭鋼股份、鴻路鋼構(gòu)等漲停，八一鋼鐵、韶鋼松山漲幅超9%，杭蕭鋼構(gòu)、三鋼閩光漲幅超8%。
架管得知，對于鋼鐵板塊，天風(fēng)證券表示，高庫存迫使鋼廠連續(xù)減產(chǎn)，庫存增速拐點(diǎn)或已出現(xiàn)：根據(jù)Mysteel調(diào)研結(jié)果顯示，本周鋼材社會庫存增加230.47萬噸，增幅10.7%。根據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國建材鋼廠螺紋鋼周產(chǎn)量為241.43萬噸，環(huán)比下降6.95萬噸。春節(jié)后高爐產(chǎn)能利用率、開工率均出現(xiàn)不同程度下滑，受高庫存以及現(xiàn)金流影響，長流程已經(jīng)開始連續(xù)減產(chǎn)，鋼廠累積減產(chǎn)效果已經(jīng)開始顯現(xiàn)，庫存增速連續(xù)下降。預(yù)計由于下游需求仍處于剛剛重啟階段，需求量仍不明顯，在高廠庫的壓力下，下周產(chǎn)量仍將繼續(xù)下降，但庫存增速拐點(diǎn)或已出現(xiàn)。
疫情影響下游需求，中長期看可能進(jìn)一步刺激基本面好轉(zhuǎn)：疫情對鋼鐵行業(yè)的影響源于防控的升級帶來對假期結(jié)束后流動人口的控制，進(jìn)而影響鋼企以及下游行業(yè)生產(chǎn)活動。但整體上看對需求影響大于供給端。但是首先需要強(qiáng)調(diào)的是新型冠狀病毒疫情對鋼鐵行業(yè)屬于事件性影響，短期只是影響了產(chǎn)業(yè)鏈的供需節(jié)奏，隨著疫情的緩解和解除，上下游均會重新復(fù)產(chǎn)復(fù)工。2019年以來通過降低資本金比例、調(diào)整專項債發(fā)放節(jié)奏等方式加大基建投資作為穩(wěn)增長的重要手段，在此背景下對鋼材特別是建材需求刺激有望進(jìn)一步增強(qiáng)。總體上雖然短期有壓力，但中長期是利好鋼材需求的。同時，發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部正在會同有關(guān)方面，研究制定鋼鐵項目備案指導(dǎo)意見、修訂鋼鐵產(chǎn)能置換辦法，下一步部際聯(lián)席會議將組織相關(guān)部門，對各地區(qū)已經(jīng)公告的產(chǎn)能置換方案和備案的鋼鐵項目進(jìn)行抽查，對發(fā)現(xiàn)存在問題的將依法依規(guī)嚴(yán)肅處理，并作為反面典型公開曝光。綜上，在供需兩端受事件刺激下，供需基本面已經(jīng)開始超預(yù)期好轉(zhuǎn)。
太平洋證券指出，國內(nèi)疫情逐步好轉(zhuǎn)，疫情結(jié)束后的需求仍可期待，海外疫情恐使海外鋼材減產(chǎn)，原料將因此承壓，而國內(nèi)需求逐步釋放，鋼材價格有望企穩(wěn)回升，未來普鋼板塊的盈利或有所改善，普鋼或是周期行業(yè)里邊際利潤改善較為明顯的板塊，疊加年報分紅時點(diǎn)，疫情或是逐步布局良機(jī)，建議關(guān)注華菱鋼鐵、方大特鋼、三鋼閩光、南鋼股份、寶鋼股份、柳鋼股份、韶鋼松山等。另外，我們正處于特鋼行業(yè)騰飛的起點(diǎn)，我國普鋼產(chǎn)量近10億噸但是中高端特鋼占比較低，僅4.5%，仍需部分進(jìn)口。在我國提質(zhì)增效，鼓勵發(fā)展高端制造業(yè)，解決“卡脖子”材料的背景下，參考國外發(fā)達(dá)發(fā)展歷程，特鋼子行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展的行業(yè)拐點(diǎn)，具有成長性，特鋼板塊需長期關(guān)注，首推全球特鋼龍頭中信特鋼以及“特鋼+鋰電”雙輪驅(qū)動的永興材料，關(guān)注久立特材、鋼研高納等。架管廠家會一直關(guān)注此事！
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