鋼廠利潤(rùn)大增 短期鋼價(jià)堅(jiān)挺
日期 : 2018-05-17標(biāo)簽: 螺旋管，螺旋管價(jià)格
本周鋼市震蕩上漲運(yùn)行。原料端供需雙強(qiáng)，短期價(jià)格較為堅(jiān)挺，隨著武安地區(qū)鋼廠逐漸復(fù)產(chǎn)，高爐開(kāi)工率增加，對(duì)鐵礦石與焦炭的需求增加，但是庫(kù)存總量仍然偏高，未來(lái)上漲空間有限。廢鋼價(jià)格上周弱勢(shì)回調(diào)，電爐鋼廠下跌較多，本周部分鋼廠有小幅回落的可能。成品材方面：螺旋管庫(kù)存繼續(xù)下降，商家挺價(jià)意愿較濃，本周螺旋管價(jià)格穩(wěn)中上漲。中厚板本周高位盤(pán)整，鋼廠訂單供不應(yīng)求，市場(chǎng)情緒較好。冷熱軋庫(kù)存小幅下降，整體北方需求量較大，對(duì)市場(chǎng)支撐較為明顯。鋼坯上周跌幅明顯，本周市場(chǎng)低價(jià)補(bǔ)貨意愿有所增多，有望止跌企穩(wěn)。
一、原料各品種情況
(一)鐵礦石
上周回顧
1、價(jià)格變化
上周鐵礦石遠(yuǎn)期價(jià)格震蕩下行，臨近周末市場(chǎng)拉漲，但美金詢(xún)盤(pán)依然冷清，力拓主流資源壓力緩解，詢(xún)盤(pán)尚可，BHP高品粉礦詢(xún)盤(pán)寥寥，麥克粉及金步巴粉減價(jià)明顯;港口現(xiàn)貨方面，周初價(jià)格拉漲后成交放量，但周中整體成交量?jī)r(jià)出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱態(tài)勢(shì)。縱觀上周整體成交量較上一周出現(xiàn)明顯下滑。
2、基本面變化
供應(yīng)：中國(guó)北方六大港口到港總量為1108.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加310.0萬(wàn)噸。上周澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2437.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少96.7萬(wàn)噸。澳洲鐵礦石發(fā)往中國(guó)1441.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少80.7萬(wàn)噸。
需求：調(diào)研247家鋼廠高爐開(kāi)工率80.49%環(huán)比增1.16%，同比降7.20%;高爐煉鐵產(chǎn)能利用率79.12%增1.33%，同比降4.50%，鋼廠盈利率92.31%持平，日均鐵水產(chǎn)量221.26萬(wàn)噸增3.73萬(wàn)噸，同比降12.59萬(wàn)噸。
港口庫(kù)存：全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為15876.39萬(wàn)噸，較上周五降139.6萬(wàn)噸，環(huán)比上月同期降166.58萬(wàn)噸，日均疏港總量271.83萬(wàn)噸，較上周五增3.42萬(wàn)噸，環(huán)比上月同期增0.02萬(wàn)噸。
鋼廠庫(kù)存：統(tǒng)計(jì)64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存1944.82萬(wàn)噸，較上一周增32.48萬(wàn)噸，同比去年增加11.67%。
本周觀點(diǎn)
疏港量節(jié)后基本位于中高位，但整體與開(kāi)工及產(chǎn)量走勢(shì)有所背離。雙焦表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，現(xiàn)貨價(jià)格可能繼續(xù)提價(jià)，球團(tuán)溢價(jià)快速回落后有所支撐，塊礦性?xún)r(jià)比走低，高品燒結(jié)粉礦溢價(jià)或重新走高。
(二)廢鋼
核心觀點(diǎn)
1、上周廢鋼市場(chǎng)整體弱穩(wěn)，部分市場(chǎng)小幅回落。
2、華北、華東、華南地區(qū)小幅下跌，華中區(qū)域基本持平。
3、61家鋼廠廢鋼同口徑統(tǒng)計(jì)，庫(kù)存總量264.95萬(wàn)噸，較上一周增19.45萬(wàn)噸。
4、調(diào)查全國(guó)53家獨(dú)立電弧爐鋼廠，平均開(kāi)工率為75.18%，較上一周增2.02%;產(chǎn)能利用率為65.76%，較上一周增2.32%。
5、樣本電爐粗鋼產(chǎn)量預(yù)估：產(chǎn)能利用率較上一周增加2.32%，日均粗鋼產(chǎn)量增2920噸。
6、國(guó)內(nèi)主要城市廢鋼價(jià)格穩(wěn)中有落，國(guó)際主要廢鋼持穩(wěn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)漲后回跌，差價(jià)擴(kuò)大。
本周預(yù)測(cè)
主流鋼廠到貨及庫(kù)存有所增加，部分鋼廠有小幅回落的可能。但電弧爐鋼廠目前利潤(rùn)尚可，開(kāi)工率處于較高水平，廢鋼需求仍有支撐，短期仍以穩(wěn)中盤(pán)整為主。
二、鋼材各品種情況
(一)建筑鋼材
上周回顧
1、上周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格小幅回落。截止5月11日，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為4143元/噸，較5月4日下跌53元/噸;全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線(xiàn)平均價(jià)格為4300元/噸，較5月4日下跌58元/噸。
2、受部分鋼廠軋線(xiàn)復(fù)產(chǎn)影響，上周螺紋鋼產(chǎn)能利用率和產(chǎn)量雙雙回升，但仍低于去年同期水平。
3、上周?chē)?guó)內(nèi)螺紋鋼總庫(kù)存為861.99萬(wàn)噸，周環(huán)比減少54.07萬(wàn)噸，上周表現(xiàn)為鋼廠庫(kù)存小幅增加而社會(huì)庫(kù)存明顯下降，主要原因在于價(jià)格高位抑制了市場(chǎng)的接貨熱情。
4、全國(guó)成交量高位運(yùn)行，需求情況良好。
本周趨勢(shì)預(yù)判：震蕩上漲運(yùn)行
市場(chǎng)供應(yīng)力度不強(qiáng)，供需仍有缺口，資源趨于緊俏;需求波動(dòng)性雖大，但仍可保證庫(kù)存去化;被動(dòng)去庫(kù)存階段仍未完成;庫(kù)存成本較前期明顯抬升，抑制價(jià)格下探幅度。
(二)中厚板
上周回顧
1、價(jià)格：上周全國(guó)中厚板均價(jià)為4393元/噸，周累計(jì)下跌19元/噸，跌幅0.43%。主要城市上海、廣州、天津分別較上一周跌30元/噸、10元/噸、10元/噸。
2、供應(yīng)：上周，本期監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線(xiàn)實(shí)際開(kāi)工條數(shù)54條，11條產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)，整體開(kāi)工率83.08%，較上期持平。上周鋼廠產(chǎn)能利用率本期為78.21%，較上期上漲0.88%。
3、庫(kù)存：上周鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為73.40萬(wàn)噸，周累計(jì)增加4.51萬(wàn)噸，漲幅6.55%。社會(huì)庫(kù)存為85.07萬(wàn)噸，周累計(jì)減少0.89萬(wàn)噸，減幅1.04%。全國(guó)總庫(kù)存158.47萬(wàn)噸，周累計(jì)增加3.62萬(wàn)噸，漲幅2.34%。
4、中厚板與熱卷、板坯價(jià)差：上周中板與熱軋價(jià)差由216元/噸縮小為198元/噸。中板與板坯價(jià)差擴(kuò)大到640元/噸。
本周預(yù)測(cè)
鋼廠訂單目前依然處于供不應(yīng)求的階段，加之目前市場(chǎng)整體情緒面而言依舊較好，因此，預(yù)計(jì)本周價(jià)格繼續(xù)回落可能性不大，還是以高位盤(pán)整為主。
(三)冷熱軋
上周回顧
1、價(jià)格&需求：上周價(jià)格處于盤(pán)整狀態(tài)，市場(chǎng)庫(kù)存則繼續(xù)處于小幅下降態(tài)勢(shì)。整體北方需求量相對(duì)較大，特別是近期工程開(kāi)工情況有明顯上升，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)支撐起到明顯的幫助。
2、訂貨：鋼廠反饋，出口內(nèi)外價(jià)差有倒掛，因此減量相對(duì)明顯。而冷系鋼廠的訂單不算特別穩(wěn)定，有銷(xiāo)量但無(wú)計(jì)劃，但工程等鋼結(jié)構(gòu)訂單則有一定上升，因此鋼廠在自身可控的情況下，有繼續(xù)挺價(jià)挺價(jià)的意愿。
3、心態(tài)：商家心態(tài)較樂(lè)觀，低價(jià)出貨欲望不強(qiáng)，本身貨也不多。目前市場(chǎng)庫(kù)存水平較低，寬卷、低合金和中間規(guī)格價(jià)差繼續(xù)貼近。而廠家產(chǎn)量繼續(xù)上升，不刻意頂價(jià)，隨市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，對(duì)市場(chǎng)無(wú)明顯指導(dǎo)，因此商家心態(tài)轉(zhuǎn)變對(duì)短期價(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)有一定幫助。
本周市場(chǎng)預(yù)判
熱軋：上周熱卷價(jià)格震蕩調(diào)整，整體調(diào)整幅度在±30元/噸，主要是周中期盤(pán)趨弱，2天成交偏差，導(dǎo)致心態(tài)有一定影響所致。從這個(gè)基本面看，庫(kù)存偏低，整體量較難累積，雖然產(chǎn)量較高，但短期平衡狀態(tài)仍在維持。就價(jià)差看，短期華北資源有向華東區(qū)域流轉(zhuǎn)的可能，但價(jià)格高量不會(huì)過(guò)大。預(yù)計(jì)本周震蕩該調(diào)整，價(jià)格在4200元/噸附近。
冷軋：上周全國(guó)冷軋價(jià)格整體偏弱，價(jià)格跟隨熱軋下行而下行，商家手中資源略多，心態(tài)較差，有拋售的想法。目前中間商補(bǔ)庫(kù)積極性不高，手頭上資源成本較高，故價(jià)格上漲阻力較大。本周來(lái)看，價(jià)格以繼續(xù)維穩(wěn)為主，預(yù)計(jì)價(jià)格在4500元/噸左右。
三、鋼坯
上周回顧
1、上周全國(guó)鋼坯價(jià)格承壓下行，江蘇徐州地區(qū)降幅超100元/噸，唐山地區(qū)周后期有止跌反彈趨勢(shì)。
2、鋼廠盈利情況(以唐山地區(qū)為例)：鋼廠平均利潤(rùn)約為966元/噸，利潤(rùn)水平周比小幅收縮6元/噸。
3、生產(chǎn)情況(以唐山地區(qū)為例)：唐山地區(qū)164座高爐中有45座檢修(含停產(chǎn))，檢修高爐容積合計(jì)287703;影響產(chǎn)量約66.62萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率77.92%，較上一周提高1.59%。
4、供應(yīng)情況：唐山地區(qū)20多家有鋼坯外賣(mài)量的高爐企業(yè)，其中唐山及秦皇島昌黎地區(qū)鋼企鋼坯日外賣(mài)量約6.81萬(wàn)噸，周比增加0.84萬(wàn)噸。
5、需求情況：唐山地區(qū)95家樣本調(diào)坯軋鋼廠平均日消耗鋼坯量約7.89萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.06萬(wàn)噸。
6、庫(kù)存情況：唐山主要倉(cāng)庫(kù)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存56.7萬(wàn)噸，周比減7.4萬(wàn)噸。5月11日調(diào)查唐山地區(qū)28家樣本調(diào)坯軋鋼廠合計(jì)鋼坯庫(kù)存37.4萬(wàn)噸，周環(huán)比下降2.1萬(wàn)噸，統(tǒng)計(jì)唐山地區(qū)33家調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存為45.7萬(wàn)噸，周環(huán)比降2.8萬(wàn)噸。
本周觀點(diǎn)
鋼坯供需均呈現(xiàn)小幅變動(dòng)走勢(shì)，但供應(yīng)端壓力增加明顯，市場(chǎng)心態(tài)顯弱。從目前的市場(chǎng)操作看，廠商繼續(xù)以出貨為主，市場(chǎng)存在一定壓力，價(jià)格反彈力度有限，本周或小幅趨弱調(diào)整。
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