9月份國內(nèi)鋼鐵市場價格震蕩偏強運行。鐵礦石均價下行、焦炭均價上漲，成本支撐力度保持韌性;10月份，國內(nèi)鋼材市場仍將面臨海外加息潮的持續(xù)沖擊，國內(nèi)供給釋放明顯回升對市場形成較大壓制，而穩(wěn)增長接續(xù)政策落地夯實，建筑行業(yè)及制造業(yè)需求仍有改善空間;預(yù)測，10月份國內(nèi)涂塑螺旋鋼管市場將呈現(xiàn)震蕩小幅上行的局面。

　　一、九月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩偏強

　　9月份，鋼廠復(fù)產(chǎn)規(guī)模擴大，供應(yīng)壓力有所顯現(xiàn)，疊加美聯(lián)儲加息及外需轉(zhuǎn)弱等因素影響，對鋼價形成一定制約;但在穩(wěn)增長政策加碼疊加金九旺季顯效，下游需求得到一定改善，成本端支撐韌性仍存，對鋼鐵市場形成支撐;國內(nèi)鋼鐵市場價格呈現(xiàn)震蕩小幅反彈的態(tài)勢。但不同類別鋼材表現(xiàn)分化，其中長材、板材上漲，型材、管材下跌。

　　分品種來看，8大鋼材品種10大城市均價顯示，9月底，各品種價格與上月底相比呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)、分化走勢，其中，無縫管跌幅最大，為3.0%;三級螺紋鋼漲幅最大，為1.6%;其他品種漲跌幅在0.2-1.1之間。

　　二、鋼鐵行業(yè)供給分析

　　1、鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比同比均回升 后期或有限產(chǎn)制約

　　由于鋼材品種利潤的明顯改善，鋼廠復(fù)產(chǎn)的積極性也有所增強，從而推動鋼鐵產(chǎn)量的低位回升。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份，我國生鐵產(chǎn)量7137萬噸，同比下降0.5%;粗鋼產(chǎn)量8387萬噸，同比增長0.5%;鋼材產(chǎn)量10833萬噸，同比下降1.5%。

　　從粗鋼日產(chǎn)來看，8月份全國粗鋼日均產(chǎn)量為270.5萬噸，環(huán)比上升2.97%，8月份粗鋼產(chǎn)量及日產(chǎn)水平同比首次轉(zhuǎn)正。

　　從累計產(chǎn)量來看，仍呈現(xiàn)同比下降局面。1-8月，我國生鐵產(chǎn)量58217萬噸，同比下降4.1%;粗鋼產(chǎn)量69315萬噸，同比下降5.7%;鋼材產(chǎn)量88465萬噸，同比下降4.3%。

　　9月份以來，由于受到旺季需求釋放，以及提前備貨生產(chǎn)影響，鋼廠復(fù)產(chǎn)的積極性逐步回升，但在成品材利潤收縮的制約下，月末有所回落。蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的全國高爐開工率呈先升后降態(tài)勢。從全月來看，9月份全國鋼鐵企業(yè)高爐開工率均值為80.0%，較8月份回升3.2個百分點，較上年同期高0.5個百分點。

　　從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量在9月上旬超越上年同期后，中旬進一步回升至2020年同期水平，反映9月份大中型鋼企的復(fù)產(chǎn)規(guī)模正在進一步擴大。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月上中旬重點鋼企累計粗鋼日均產(chǎn)量212.2萬噸，較上月累計日產(chǎn)上升6.6%，同比上升5.1%。

　　由于旺季終端需求轉(zhuǎn)暖的預(yù)期較強，鋼廠的復(fù)產(chǎn)積極性也明顯增強，而且為了應(yīng)對工地趕工的建筑用鋼需求以及年底前的工業(yè)用鋼需求的雙重釋放，鋼廠維持一定量的產(chǎn)能釋放，但利潤收縮限制鋼廠復(fù)產(chǎn)的進程，因此9月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量將呈現(xiàn)承壓回升的態(tài)勢，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，9月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在280萬噸左右的水平，由于上年同期基數(shù)低，9月份或現(xiàn)年內(nèi)月度首次兩位數(shù)增長。

　　10月份京津冀周邊或因會議召開有相關(guān)限產(chǎn)措施出臺實施，粗鋼產(chǎn)量或?qū)⑹艿揭欢ㄖ萍s，需要觀察限產(chǎn)政策的出臺情況。

　　2、鋼材社會庫存波動下行

　　9月份，鋼材社會庫存波動下降，庫存水平繼續(xù)低于上月同期，但降幅明顯收窄，且出現(xiàn)月中一周上升的局面。數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的29個重點城市鋼材社會庫存為1002.6萬噸，月環(huán)比下降13.9%，年同比下降18.2%。其中，建材社會庫存為538.0萬噸，月環(huán)比下降3.4%，年同比下降26.3%;板材社會庫存為464.6萬噸，月環(huán)比下降6.6%，年同比下降6.3%。9月份鋼材社會庫存的下降，反映市場需求進一步恢復(fù);但降速收窄則反映在企業(yè)復(fù)產(chǎn)規(guī)模擴大的情況下，市場供給恢復(fù)彌補了較多的消費需求增量。

　　三、鋼鐵行業(yè)成本分析：礦焦均價下行 成本支撐保持韌性

　　9月份以來，海外鐵礦石市場供應(yīng)和發(fā)運量正常，但由于臺風影響到港量有所減少，且隨著鋼廠復(fù)產(chǎn)及備貨需求增加，港口庫存有所回落，鐵礦石市場呈現(xiàn)震蕩小幅上漲行情。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價格為950元，較上月末上漲25元，漲幅為2.7%;進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場價格為755元，較上月末上漲25元，漲幅為3.4%。從均值來看，9月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價為921元，較上月下跌12元，跌幅為1.3%;進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為748元，較上月下跌14元，跌幅為1.8%。

　　9月份以來，雖高爐逐步復(fù)產(chǎn)，但因鋼企盈利能力薄弱，鋼焦持續(xù)博弈，9月5日焦炭調(diào)降落地后持續(xù)平穩(wěn)運行。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，唐山地區(qū)二級冶金焦價格為2550元/噸，較8月底下跌100元/噸。但從均值來看，9月份唐山地區(qū)二級冶金焦均價為2561元/噸，較8月份上漲76元/噸。

　　在進口鐵礦石均價小幅下行、焦炭均價上行帶動下，月度成本變化幅度較小。數(shù)據(jù)顯示，使用9月份購買的原燃料生產(chǎn)測算的蘭格生鐵成本指數(shù)為135.3，與上月同期持平;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加3元/噸，增幅為0.1%。

　　四、鋼鐵行業(yè)需求分析

　　1、出口需求：鋼材出口環(huán)比下降、同比增長 后期仍保持同比增長

　　8月份，我國鋼材出口仍呈現(xiàn)環(huán)比下降、同比增長的態(tài)勢。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份，我國出口鋼材615.3萬噸，環(huán)比下降7.8%，同比增長21.8%;1-8月，我國出口鋼材4622.5萬噸，同比下降3.9%。

　　進口方面，8月份隨著國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈不斷恢復(fù)，制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)境持續(xù)改善，企業(yè)生產(chǎn)活動持穩(wěn)運行;而海外鋼材價格繼續(xù)回落，制造業(yè)用鋼需求恢復(fù)帶動進口鋼材呈現(xiàn)低位回升狀態(tài)。8月份鋼材進口量89.3萬噸，環(huán)比7月份增加10.3萬噸，環(huán)比增長13.0%，單月進口量明顯回升，同比下降16.0%;1-8月，我國進口鋼材745.3萬噸，同比下降21.2%。

　　我國鋼材出口量自5月份達到今年高點后，環(huán)比已經(jīng)連續(xù)三個月回落。隨著海外鋼材價格企穩(wěn)反彈，國內(nèi)鋼材價格優(yōu)勢有所顯現(xiàn);雖海外經(jīng)濟逐步放緩削弱鋼材需求，但在我國國內(nèi)疫情整體可控，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定恢復(fù)以及出口產(chǎn)品交付周期穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，且當前海運費相對偏低的情況下，我國鋼材出口訂單獲得有效提升。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計后期我國鋼材出口量雖環(huán)比仍有放緩壓力，但由于訂單水平回升，以及上年基數(shù)偏低，后期月度鋼材出口量仍將保持相對高位，同比維持正增長，有望帶動全年鋼材出口量呈現(xiàn)同比增長態(tài)勢。

　　2、國內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求有望繼續(xù)改善

　　8月份，固定資產(chǎn)投資累計增速有所回升。分領(lǐng)域看，1-8月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長8.3%，較1-7月回升0.9百分點，連續(xù)四個月加快;制造業(yè)投資同比增長10.0%，增速較上月回升0.1個百分點;房地產(chǎn)開發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降7.4%，降速較上月擴大1.0個百分點，繼續(xù)呈現(xiàn)基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產(chǎn)投資依然承壓的結(jié)構(gòu)性分化特征。

　　從單月增速來看，基建投資增幅繼續(xù)回升，制造業(yè)投資有所回升，帶動8月份固定資產(chǎn)投資單月同比增速加快。房地產(chǎn)方面，除投資、施工、土地購置同比降幅有所擴大外，其他主要指標同比降速均有收縮趨勢，特別是在“保交樓”政策措施下，地產(chǎn)竣工同比增速獲得明顯改善，同時也帶動地產(chǎn)銷售降速有所收窄。隨著高溫雨季等季節(jié)性因素消退，疊加各地密集出臺房地產(chǎn)調(diào)控政策以及保交樓政策持續(xù)加碼，房地產(chǎn)竣工端和銷售端同步回暖。同時受益于預(yù)售資金監(jiān)管政策趨嚴、房地產(chǎn)紓困基金逐步落地以及信貸政策持續(xù)寬松，房企資金端壓力得到有效緩解，1-8月房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金100817億元，同比下降25.0%，降幅較上月收窄0.04個百分點。隨著施工旺季到來，穩(wěn)地產(chǎn)各項政策的效力顯現(xiàn)，房地產(chǎn)需求將呈現(xiàn)環(huán)比逐步恢復(fù)的節(jié)奏。

　　9月份，隨著氣候條件好轉(zhuǎn)，建材需求表現(xiàn)有所恢復(fù)。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的9月份13個重點城市建筑鋼材日均成交量為13.7萬噸，較8月份(12.0萬噸)增加1.7萬噸，反映隨著基建和房地產(chǎn)項目峻工進程加快，建材需求有一定恢復(fù)。10月份，在相關(guān)政策繼續(xù)促進下， 建筑鋼材需求將繼續(xù)改善。

　　3、國內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求將繼續(xù)恢復(fù)

　　8月份制造業(yè)方面表現(xiàn)加快恢復(fù)。數(shù)據(jù)顯示，8月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為3.1%，較上月回升0.4個百分點;1-8月，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長2.7%，增速與1-7月持平。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的15項主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，8月份同比呈現(xiàn)增長的產(chǎn)品由上月的9項增加到10項，累計同比呈現(xiàn)增長的產(chǎn)品也由5項增加為7項，反映部分制造業(yè)需求仍在不斷復(fù)蘇。

　　我國制造業(yè)生產(chǎn)環(huán)境持續(xù)改善，企業(yè)生產(chǎn)活動持穩(wěn)運行，帶動9月份板材市場需求有所改善，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，9月份，全國15個重點城市105家重點流通企業(yè)中厚板日均出貨量為6.9萬噸，較8月份增加1.2萬噸。當前，我國經(jīng)濟景氣程度回升，經(jīng)濟仍處恢復(fù)態(tài)勢，預(yù)計10月份制造業(yè)市場用鋼需求有望繼續(xù)改善。

　　五、十月份國內(nèi)鋼鐵市場預(yù)測

　　從國外環(huán)境來看，全球經(jīng)濟仍面臨嚴重通脹形勢及經(jīng)濟衰退風險，全球貨幣政策趨緊使得國際資本市場及大宗商品市場依然承壓。

　　從國內(nèi)環(huán)境來看，投資及消費指標等有所改善，工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)恢復(fù);“金九銀十”需求有所釋放,消費、基建投資、制造業(yè)投資有望保持穩(wěn)定增長，但地產(chǎn)投資仍然偏弱，出口也將面臨一定回調(diào)壓力，工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定恢復(fù)有待觀察;但從穩(wěn)增長效力來看，我國經(jīng)濟仍有望進一步企穩(wěn)恢復(fù)。

　　綜合來看，鍍鋅螺旋管廠家認為，國內(nèi)鋼材市場仍將面臨海外加息潮的持續(xù)沖擊，國內(nèi)供給釋放明顯回升對市場形成較大壓制，而穩(wěn)經(jīng)濟政策落地夯實，推動下游需求有望不斷恢復(fù)，成本端支撐相對堅挺。蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測，10月份國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)震蕩小幅上行的局面，不同品種表現(xiàn)可能仍將有所分化。