預(yù)計(jì)2月國(guó)內(nèi)建筑鋼材或小幅上漲
日期 : 2018-02-06標(biāo)簽: 螺旋焊管廠|湖南盛仕達(dá)鋼鐵集團(tuán)
隨著全國(guó)大范圍雨雪天氣的到來(lái)，下游需求大幅下降，成交持續(xù)下滑，廠商心態(tài)較差，出貨意愿偏重，若成交遲遲不見(jiàn)轉(zhuǎn)好，價(jià)格繼續(xù)下探，在此影響之下，1月份全國(guó)建筑鋼材價(jià)格大幅下降。按照常理來(lái)說(shuō)，2月份正值春節(jié)假期，工地開(kāi)工率將進(jìn)一步降低，鋼鐵行業(yè)基本面難言改善，那么，春節(jié)后價(jià)格到底如何演繹呢?螺旋焊管廠湖南盛仕達(dá)鋼鐵集團(tuán)就以下幾方面進(jìn)行系統(tǒng)分析。
一、1月主導(dǎo)城市價(jià)格表現(xiàn)一致，多以大幅下跌為主。
1月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格大幅下跌，其中螺紋鋼均價(jià)月環(huán)比下跌348元/噸，線材均價(jià)月環(huán)比下跌349元/噸，主要原因是農(nóng)歷春節(jié)將至，加之天氣變冷，北方持續(xù)降雪，下游需求日漸萎靡，各碼頭、倉(cāng)庫(kù)出貨不暢，成交十分疲軟，與此同時(shí)，年底商家資金普遍緊張，回籠套現(xiàn)意愿較強(qiáng)，操作上仍以出貨為主，全國(guó)價(jià)格平臺(tái)大幅下移。
二、供給分析
1、鋼廠開(kāi)工率分析
調(diào)研全國(guó)建筑鋼材鋼廠螺紋鋼、線材開(kāi)工率走勢(shì)出現(xiàn)分歧，螺紋鋼小幅回升，線材則小幅下降。截止1月31日，螺紋鋼開(kāi)工率為72.1%，月環(huán)比增加2.6%，年同比增加13.4%，主要原因是伴隨著電弧爐的上馬以及恢復(fù)產(chǎn)量，加之煤改氣結(jié)束，部分鋼廠恢復(fù)產(chǎn)量。線材開(kāi)工率為69.8%，月環(huán)比減少2.4%，年同比增加8.3%，其原因是線盤(pán)價(jià)格快速下跌，利潤(rùn)大幅壓縮，生產(chǎn)偏重于螺紋鋼。
2、鋼廠產(chǎn)量分析
調(diào)研全國(guó)建筑鋼材鋼廠螺紋鋼、線材產(chǎn)量雙雙下降。截止1月31日，螺紋鋼周產(chǎn)量為297.03萬(wàn)噸，月環(huán)比減少2.90萬(wàn)噸，年同比增加46.45萬(wàn)噸;線材周產(chǎn)量為132.07萬(wàn)噸，月環(huán)比減少2.33萬(wàn)噸，年同比增加23.27萬(wàn)噸。具體來(lái)看，線材開(kāi)工率下降的同時(shí)，鋼廠產(chǎn)量也在下降。而螺紋鋼開(kāi)工率與產(chǎn)量走勢(shì)出現(xiàn)背離，主要原因是隨著電弧爐投產(chǎn)，開(kāi)工率勢(shì)必回升，但是鋼價(jià)下跌，利潤(rùn)大幅收窄，加之年底將至，部分鋼廠欲停產(chǎn)檢修，維護(hù)設(shè)備，產(chǎn)量下降。
3、鋼廠庫(kù)存分析
截止1月25日，統(tǒng)計(jì)全國(guó)鋼廠廠內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存總量為231.44萬(wàn)噸，月環(huán)比減少36.40萬(wàn)噸，年同比減少77.92萬(wàn)噸;其中螺紋鋼庫(kù)存總量179.85萬(wàn)噸，月環(huán)比減少33.61萬(wàn)噸，年同比減少58.65萬(wàn)噸;線材總量51.59萬(wàn)噸，月環(huán)比減少2.79萬(wàn)噸，年同比減少19.27萬(wàn)噸。隨著價(jià)格調(diào)整到位及部分鋼廠出臺(tái)冬儲(chǔ)政策的影響，貿(mào)易商冬儲(chǔ)情緒被激發(fā)，導(dǎo)致廠內(nèi)庫(kù)存不增反降。
三、市場(chǎng)庫(kù)存分析
截止1月25日，統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存總量為585.91萬(wàn)噸，月環(huán)比增加164.72萬(wàn)噸，年同比減少122.22萬(wàn)噸;其中螺紋鋼庫(kù)存448.25萬(wàn)噸，月環(huán)比增加129.88萬(wàn)噸，年同比減少113.63萬(wàn)噸;線材庫(kù)存137.66萬(wàn)噸，月環(huán)比增加34.83萬(wàn)噸，年同比減少8.59萬(wàn)噸。市場(chǎng)投放量較大，而需求表現(xiàn)低迷，是導(dǎo)致庫(kù)存大幅增加的主因。
四、需求分析
成交量統(tǒng)計(jì)
統(tǒng)計(jì)1月份全國(guó)日均成交量為13.63萬(wàn)噸，月環(huán)比減少13.16%，年同比增加37.45%。具體來(lái)看，全國(guó)所有地區(qū)均表現(xiàn)出減少態(tài)勢(shì)，其中東北地區(qū)降幅最大，為82.78%，其次是西北地區(qū)，為66.59%，排行第三是華北地區(qū)，為25.81%，主要原因是天氣變冷，戶(hù)外無(wú)法施工，下游需求銳減。年同比來(lái)看，除了西南下降以外，其他地區(qū)都出現(xiàn)不同程度增加。
從市場(chǎng)價(jià)格與成交量相關(guān)性有所下降，主要是春節(jié)將至，下游工地停工，成交趨于清淡，與此同時(shí)，貿(mào)易商也陸續(xù)放假過(guò)年，市場(chǎng)價(jià)格以穩(wěn)定為主，整體呈現(xiàn)出有價(jià)無(wú)市的格局。
五、出口分析
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年12月份我國(guó)出口鋼材567萬(wàn)噸，較上月增加32萬(wàn)噸，同比下降27.3%;1月-12月份我國(guó)累計(jì)出口鋼材7543萬(wàn)噸，同比下降30.5%。其中12月我國(guó)鋼筋出口數(shù)量為0.61萬(wàn)噸，月環(huán)比減少0.69萬(wàn)噸，年同比減少0.98萬(wàn)噸，主要原因是中國(guó)螺紋鋼出口(FOB)價(jià)格仍然大幅高于東南亞進(jìn)口(CFR)價(jià)格近100美元/噸，螺紋鋼的出口幾乎毫無(wú)競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)短期內(nèi)螺紋出口將趨于零值。
六、成本分析
截止2月2日，高爐廠螺紋鋼生產(chǎn)成本為3330.02元/噸，當(dāng)前市場(chǎng)螺紋鋼銷(xiāo)售價(jià)格為4114元/噸，利潤(rùn)尚可。電弧爐的生產(chǎn)成本為3708元/噸，利潤(rùn)小于高爐廠。當(dāng)前螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)成本相差巨大，高的達(dá)到4100元/噸以上，低的則在3300元/噸左右，調(diào)坯軋材廠目前成本亦高企，與上周變化不大。
總結(jié)：
1、截止1月25日，62%澳洲粉礦CFR價(jià)格為73.75美元/干噸，周環(huán)比下跌0.6美元/干噸。統(tǒng)計(jì)澳礦巴西礦發(fā)貨量：1.15-1.21當(dāng)周，澳洲、巴西鐵礦發(fā)貨總量2104.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加220.8萬(wàn)噸。其中，澳洲鐵礦石發(fā)貨總量為1503.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加333.0萬(wàn)噸，發(fā)往中國(guó)1259.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加217.1萬(wàn)噸;巴西鐵礦石發(fā)貨總量為600.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少112.2萬(wàn)噸。澳洲方面，發(fā)貨量有所恢復(fù)，力拓泊位檢修繼續(xù)，其中沃爾科特港有2個(gè)泊位檢修5天;黑德蘭BHP有一個(gè)裝船機(jī)檢修，影響3天，黑德蘭港在颶風(fēng)過(guò)后，恢復(fù)至正常發(fā)運(yùn)水平，澳洲整體發(fā)貨量恢復(fù)至去年同期水平。分品種看，中低品粉礦增加幅度較大，上升至去年同期水平之上，高品粉礦小幅增加，基本處于前兩年同期水平，塊礦發(fā)貨量變化不大，相較去年同期仍處于偏低的位置，后期力拓仍有泊位檢修，但總的檢修力度預(yù)計(jì)會(huì)有緩解，預(yù)計(jì)澳洲發(fā)貨會(huì)有所增加。
數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，統(tǒng)計(jì)北方六港到港量：1.15-1.21當(dāng)周，中國(guó)北方六大港口到港總量為936.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少264.3萬(wàn)噸。往后一周澳洲發(fā)往中國(guó)量有較大幅度降低，同時(shí)北方六港本周預(yù)報(bào)到港量繼續(xù)減少，因而到港量或?qū)⒗^續(xù)走低。預(yù)計(jì)1月澳礦到港環(huán)比減少100萬(wàn)噸，巴西礦到港環(huán)比減少500萬(wàn)噸。
另悉，截止1月25日，統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為15182萬(wàn)噸，周環(huán)比減少179萬(wàn)噸。值得一提的是統(tǒng)計(jì)64家樣本鋼廠燒結(jié)用粉礦庫(kù)存總水平為33.0天，環(huán)比兩周前增加3.8天;64家鋼廠燒結(jié)用進(jìn)口礦總庫(kù)存2033.89萬(wàn)噸，環(huán)比增加180.49萬(wàn)噸，平均每家31.78萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.82萬(wàn)噸。除山西地區(qū)外，各地區(qū)庫(kù)存均有上漲，邯邢和唐山地區(qū)增幅較大;河北地區(qū)環(huán)保組檢查，鋼廠日耗小幅下降，山東地區(qū)例行檢修，日耗下降。邯邢、唐山、山東地區(qū)鋼廠庫(kù)存仍然處于較低水平，但受“2+26”限產(chǎn)影響，庫(kù)存可用天數(shù)表現(xiàn)并沒(méi)有預(yù)期那么低。另外受當(dāng)前鋼廠燒結(jié)成品礦庫(kù)存較高的客觀因素影響，鋼廠節(jié)前繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)力度可能會(huì)有所削弱。
整體來(lái)看，盤(pán)面60美金將是低品礦的成本支撐線，同時(shí)，鋼廠利潤(rùn)壓縮后開(kāi)始積壓原材料利潤(rùn)，并調(diào)整爐料配比、增加性?xún)r(jià)比較高的中低品礦使用，加上鋼廠補(bǔ)庫(kù)僅剩河北區(qū)域，高庫(kù)存區(qū)域已經(jīng)沒(méi)有增加提貨的動(dòng)力，預(yù)計(jì)2月份鐵礦石價(jià)格以窄幅震蕩為主。
2、2017年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資109799億元，比上年名義增長(zhǎng)7.0%，增速比1-11月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資75148億元，增長(zhǎng)9.4%，增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。住宅投資占房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的比重為68.4%。2017年，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金156053億元，比上年增長(zhǎng)8.2%，增速比1-11月份提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。
房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資剔除土地成交價(jià)款后的累計(jì)投資增速僅為2.9%，與全年名義投資增速7%的差值繼續(xù)擴(kuò)大。新開(kāi)工面積當(dāng)月值同比增速回落，土地購(gòu)置面積當(dāng)月增速下滑，但全年增速仍保持較高水平。銷(xiāo)售面積當(dāng)月增速同比回升，12月個(gè)別地區(qū)調(diào)控政策松動(dòng)，疊加棚改好于預(yù)期，會(huì)適當(dāng)修復(fù)市場(chǎng)對(duì)2018年地產(chǎn)銷(xiāo)售預(yù)期。
基建投資12月當(dāng)月值同比增速大幅回落，從監(jiān)管基調(diào)來(lái)看對(duì)明年基建投資預(yù)期持謹(jǐn)慎態(tài)度，但基建總體仍作為托底手段，如果房地產(chǎn)投資下降較多或經(jīng)濟(jì)存在下行壓力，基建仍有望保持一定增速。
眾所周知，每年11月至來(lái)年3月間都屬于建筑鋼材市場(chǎng)的淡季，尤其是今年2月份，又逢春節(jié)假期，下游需求更是降至低點(diǎn)，價(jià)格難言好轉(zhuǎn)。但是考慮到當(dāng)前庫(kù)存處于低位，就螺紋鋼的社會(huì)庫(kù)存與鋼廠庫(kù)存來(lái)看，整體庫(kù)存年同比下降300多萬(wàn)噸，存在較大缺口。加之春節(jié)將至，部分鋼廠停產(chǎn)檢修，維護(hù)設(shè)備，產(chǎn)量又難以釋放。值得關(guān)注的是隨著冬儲(chǔ)政策的塵埃落地，中間流通商樂(lè)觀看待節(jié)后走勢(shì)，提貨積極性比較高。綜上，預(yù)計(jì)2月國(guó)內(nèi)建筑鋼材或小幅上漲。
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